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최근 주요 이슈를 바탕으로 암호화폐 시장의 흐름을 분석하고, 향후 투자 및 전략 방향을 제안합니다.
미국 최초 스테이블코인 법안의 의의
2025년 7월 17일 미국 하원이 만장일치에 가까운 찬성(308‑122)으로 스테이블코인 규제 법안인 GENIUS Act를 통과시켰으며, 7월 18일 도널드 트럼프 대통령이 해당 법안에 서명하였습니다.
이 법은 “Permitted Payment Stablecoins”를 새로운 규제 대상 자산으로 정의하면서, 발행사는 반드시 1:1 준비금 보유, 월간 외부 감사, AML 준수 등을 충족해야 합니다. 특히 예금·단기 국채 같은 고유동성 자산으로 완전하게 준비금을 확보하도록 한 조항은 시장 안정성과 신뢰 회복에 결정적 역할을 할 것으로 보입니다.
이와 함께 스테이블코인에 수익(이자)을 허락하지 않는 조항도 포함되어, 기존 디파이의 ‘yield-bearing stablecoin’ 관행은 향후 변화가 불가피합니다. 안정성과 규제 준수 위주의 구조 개편이 예상되는 가운데, 중장기적으로는 제도권 금융사 및 기관들의 시장 진입이 활성화될 것으로 전망됩니다.
JPMorgan의 암호화폐 담보 대출
금융권에서도 암호화폐와의 결합이 확산되고 있습니다. 2025년 내부터 JPMorgan Chase이 비트코인이나 이더리움을 담보로 고객에게 대출 서비스를 제공하는 방안을 검토 중이라는 보도가 나왔습니다. 이는 제이미 다이먼 회장이 과거 비트코인에 대해 회의적인 입장을 보인 이후 변화된 행보로, 은행 내 신규 수익 창출 전략의 일환으로 분석됩니다.
기존에는 ‘JPM Coin’ 같은 디지털 화폐로 기관 간 결제에 주력하던 JPMorgan이, 이번에는 고객 대상 담보 대출까지 범위를 확장할 가능성이 큽니다. 향후 미국 주요 금융기관이 자산으로서의 암호화폐를 적극 활용하는 금융상품 출시가 가속화될 것입니다.
기관 및 기업의 대규모 비트코인 매입
2025년 7월 중순, 비트코인 가격이 한때 약 123,000달러를 기록하며 급등함에 따라, MicroStrategy는 6,220개 BTC를 추가 매입하여 총 보유 규모를 607,770 BTC로 확대했습니다. 이는 GENIUS Act가 본격 시행됨에 따라 전통 기업들의 디지털 자산 축적이 본격화된 사례로 해석됩니다.
이 외에도 BitGo 등 암호화폐 커스터디 업체들이 IPO를 준비 중이며, Trump 관련 기업 및 Dynamix 같은 투자 기관들이 BTC 및 ETH 대규모 매수를 단행하고 있습니다. 이는 제도권 투자자들의 안정 자산으로서 디지털 자산을 인정하는 결정적 전환점입니다.
비트코인·이더리움 가격 흐름
비트코인은 지난주 고점 123,000달러 이후 약간의 조정을 거쳐 현재 118,000달러 선에서 등락 중입니다.
이더리움 역시3,877~3,987달러 구간에서 저항선을 테스트하고 있는 가운데, 단기적으로는 가격 변동성을 동반한 흐름이 이어질 전망입니다. 기관의 진입이 강화됨에 따라 단기 변동성은 증가할 수 있으나, 중장기적으로는 제도권 자금 유입과 규제 명확성이 시장 안정성에 긍정적인 역할을 할 것입니다.
디파이·보안 리스크 및 글로벌 규제
한편, 최근 Arcadia Finance와 BigONE 등을 중심으로 디파이 보안 사고가 계속 보고되고 있으며, 핫월렛 중심의 해킹 사건이 시장의 취약점을 보여주고 있습니다. 이에 따라 스마트 컨트랙트 감사, 콜드월렛 활용, SOC 기반 보안 체계 강화 같은 조치가 절실히 요구되고 있습니다.
규제 측면에서 보면, 미국의 GENIUS Act는 물론 EU의 MiCA, 한국의 가상자산기본법, 태국·호주의 유틸리티 토큰·자산 토큰화 실험 등이 병행되고 있습니다. 미국은 시장 규모에 따라 연방과 주 정부의 이원적 감독 구조를 도입했으며, 스테이블코인의 법적 지위를 명확히 하는 제도적 틀을 마련했습니다.
전문가 시사점 및 전략 제언
1. 스테이블코인 규제 준비 – GENIUS Act 시행을 앞두고 스테이블코인 발행사와 디파이 프로젝트는 준비금, 감사, AML 시스템 점검에 집중해야 합니다.
2. 금융기관 담보 상품 주시 – JPMorgan을 시작으로 은행권의 암호화폐 담보 대출 도입이 확대될 경우, 개인은 대출 조건, 이자율, 리스크 관리 구조를 면밀히 검토해야 합니다.
3. 기관 매입에 따른 가격 추이 분석 – 기업과 기관의 매입 확대는 단기 변동성을 높일 수 있으나, 중장기엔 안정적 흐름을 형성할 수 있다는 점을 고려해야 합니다.
4. 보안 강화 및 기술적 대비 – 디파이 프로젝트는 반드시 외부 보안 감사, 콜드 월렛 전환, 리스크 관리 시스템을 도입해야 합니다.
5. 글로벌 규제 동향에 민감한 대응 – MiCA, 한국 기본법, 아시아 지역의 토큰화 실험 등을 고려해 세계 각국의 법제화 흐름에 대응해야 합니다.
종합하면, 2025년 하반기 암호화폐 시장은 제도권 규제와 기술 혁신, 기관 자금 흐름이라는 세 축에서 큰 전환점을 맞이하고 있습니다. 위 키워드와 흐름을 중심으로 전략을 구성하는 것이 바람직할 것입니다.